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Argentina retrasa plazo de deuda y conversaciones continúan

Scott Squires

(Bloomberg) -- Argentina dijo que ampliaría el plazo para que los acreedores acepten una propuesta inicial de reestructuración de la deuda, a medida que bonistas y funcionarios lleguen a un acuerdo para reestructurar US$65.000 millones en deuda internacional.

El país dijo que pospondría el plazo hasta el 12 de junio a las 5 p.m. ET, y que consideraría cambios adicionales a la oferta después de que un informe del Fondo Monetario Internacional dijera que el país tenía espacio para mejorarla, según un comunicado del Ministerio de Economía enviado por correo electrónico.

La extensión puede no ser la última, y los inversores esperan que el Gobierno siga posponiendo la fecha límite mientras continúen las conversaciones, según Joaquín Almeyra, un operador de renta fija en Bulltick LLC en Miami. Después de entrar el default el 22 de mayo, Argentina tiene una ventana de dos meses para “subsanar” el incumplimiento, y las conversaciones podrían prolongarse hasta fines de julio, según Almeyra.

“Creo que va a ser un viaje largo”, dijo. “Siento un optimismo excesivo en la calle sobre una solución a corto plazo, pero si todavía hay buena voluntad de ambos lados, las cosas deberían continuar sin problemas”.

El Fondo Monetario Internacional dijo en un comunicado anterior que Argentina tiene cierto margen para aumentar los pagos a los acreedores privados más allá de lo que se ofreció en una propuesta del 26 de mayo, pero que el alcance para hacerlo es limitado.

Exchange Bondholder Group, que incluye a Monarch Alternative Capital LP, HBK Capital Management y VR Capital Group Ltd., publicó una declaración propia el lunes por la tarde en la que decía que los bonistas han mostrado flexibilidad y que cerrar la brecha entre las dos partes depende ahora de Argentina.

“Las partes no están tan separadas, quizás el 1,5% del PIB disperso en 20 años, y el FMI reconoce que hay espacio para que Argentina mejore su oferta”, dijo Dennis Hranitzky, el asesor legal del grupo, en la nota. “Será desafortunado si Argentina endurece su posición en respuesta a la declaración del FMI”.

Los bonos argentinos con vencimiento en 2027 subieron 0,8 centavos a 36,6 centavos por dólar el lunes. Los bonos se encuentran en su nivel más alto desde principios de marzo, lo que indica que los inversores ven que las conversaciones van en la dirección correcta. Las notas del país se han estado cotizando sin cambios desde su default, tras una recomendación de la Asociación de Corredores de Mercados Emergentes (EMTA, por sus siglas en inglés).

Contra ofertas

El grupo Exchange y el grupo de acreedores Ad Hoc propusieron la semana pasada una oferta que proporcionaría al país un alivio de flujo de caja de US$36.000 millones durante nueve años. La oferta también reduciría los intereses en un promedio de 32% y ampliaría los vencimientos sin pagos de amortización antes de 2025.

A principios de este mes, Argentina extendió el plazo para que los acreedores acepten la propuesta inicial de reestructuración de deuda del Gobierno antes del 2 de junio.

En un informe publicado el domingo, el ministro de Economía, Martín Guzmán, dijo a DPA y otras tres agencias de noticias que Argentina es flexible con respecto a la combinación de parámetros que deben constituir la base de una oferta. Agregó que todavía queda mucho camino por recorrer antes de llegar a un acuerdo, ya que no se puede hacer promesas que no sea posible cumplir.

El ministro agregó que el cierre de cualquier oferta se extenderá por 10 días a partir del momento en que Argentina lo modifique.

La nación sudamericana ha estado en default desde el 22 de mayo, después de no pagar sus obligaciones de deuda. Las negociaciones comenzaron hace más de dos meses, después de que el país señalara que no podía cumplir con sus obligaciones debido al alto desempleo, una fuerte caída en el valor de su moneda y una recesión de tres años agravada por la pandemia de coronavirus.

Argentina dijo en su primera propuesta de deuda que necesita un rescate de US$40.000 millones para que la nación vuelva al camino hacia un crecimiento sostenible. Pero se acerca el plazo para llegar a un acuerdo, en momentos en que el país enfrenta casi US$600 millones en nuevos pagos de bonos bajo ley extranjera en junio, según datos compilados por la consultora 1816 Economía y Estrategia, con sede en Buenos Aires.

Nota Original:Argentina Delays Debt Deadline As Talks Zero In On Deal (2)

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