EXCLUSIVA- Inversores presentan ofertas no vinculantes por Mediapro

Por Andrés González

MADRID (Reuters) - Grupos de inversores asiáticos, europeos y americanos han presentado esta semana alrededor de diez ofertas no vinculantes para tomar una participación en el grupo español de gestión de derechos audiovisuales Imagina, dijeron dos fuentes conocedoras de la operación.

El proceso, que pone de relevancia la efervescencia del sector en Europa, entra ahora una nueva fase en la que los interesados deberán enviar a los asesores de la operación, Lazard y Citigroup, sus propuestas vinculantes por un paquete accionarial que podría alcanzar hasta el 51 por ciento del capital.

Imagina (conocida también como Mediapro) es uno de los líderes en la producción y distribución de contenidos audiovisuales en España, especializada en las transmisiones de eventos deportivos y en la producción de series de televisión y películas.

La venta de Mediapro se produce en un momento de importantes movimientos de concentración en el sector en Europa. Vivendi, uno de los grupos que ha presentado una oferta no vinculante, ha tomado una participación del 20 por ciento en Mediaset Italia, mientras que Sky es objeto de una oferta por parte de Twenty-First Century Fox.

La operación también supondría un hito en la ofensiva global de las empresas chinas para hacerse con algunos de los activos más apreciados en el área de deportes y entretenimiento, ya que podría valorar la empresa española en más de 2.500 millones de euros (2.610 millones de dólares), muy por encima de lo pagado por otras firmas similares hasta la fecha.

"Los interesados han enviado las ofertas esta semana. Hay grupos asiáticos, europeos y americanos. Ahora se abrirá el proceso de presentación de ofertas vinculantes", dijo una de las fuentes.

Según otra fuente, se han enviado unas 10 ofertas, entre ellas las de Vivendi, Alisports (de Alibaba), la dirección de Citic Private Equity Funds, Wanda, Liberty Media y el fondo de capital riesgo Advent.

Imagina, Vivendi, Wanda, Citic PE y Advent no quisieron comentar. Liberty no respondió a peticiones de comentarios mientras que una portavoz de Alisports dijo que no habían presentado una oferta.

Los bancos han indicado a los interesados que les gustaría recibir dos tipos de ofertas, una por el 30 por ciento de la empresa y otro por el 51 por ciento, con el objetivo de poder valorar qué prima están dispuestos a pagar para hacerse con el control de la compañía, dijeron las fuentes.

El accionariado de Mediapro está compuesto por Torreal, que tiene una participación del 23 por ciento; WPP, con otro 23 por ciento; Televisa, con un 19 por ciento y los socios fundadores y directivos, con un 36 por ciento (Tatxo Benet, Jaume Roures y Gerard Romy).

Torreal ha indicado su intención de vender su 23 por ciento y los tres fundadores venderían una pequeña participación de en torno al 2 por ciento cada una, según las fuentes, pero otros accionistas también se desharían de sus participaciones si los oferentes estuvieran dispuestos a pagar un buen precio por el 51 por ciento del grupo.

Mediapro prevé cerrar el año con un Ebitda de 170 millones de euros. Utilizando como base la valoración de la compra de MP & Silva a principios de este año, Mediapro podría estar valorada entre 2.500 y 3.000 millones de euros.

APETITO CHINO

Los inversores chinos están demostrando un gran apetito por los contenidos deportivos europeos gracias al mercado potencial de más de 1.000 millones de clientes en el país.

El conglomerado inmobiliario y de entretenimiento chino Dalian Wanda Group Co compró en 2015 la empresa suiza Infront Sports & Media AG por 1.000 millones de dólares. Antes había tomado un 20 por ciento en el Atlético de Madrid, cuyo nuevo estadio se llamará Wanda Metropolitano.

En mayo de este año, los inversores chinos Everbright Securities y Beijing Baofeng Technology tomaron un 65 por ciento de MP Silva, competidor de Mediapro especializado en derechos deportivos, valorando el grupo en más de 17 veces Ebitda.

Con sede en 33 países a nivel mundial, Mediapro tiene varias unidades de negocio que van desde la producción de contenidos, con series como Águila Roja en España, hasta transmisiones de eventos deportivos o la gestión de derechos como el campeonato nacional de Liga en España gracias a su acuerdo con Al-Jazzera a través de Bein Sports.

Esta última división, que supone, según una fuente conocedora de las cuentas del grupo, cerca de dos tercios de la facturación de la compañía, es de las más rentables y ha duplicado su peso en el último año.