La banca española resulta penalizada con los nuevos ratios de solvencia

Por Jesús Aguado

MADRID (Reuters) - A pesar de los buenos resultados obtenidos por la banca española en los exámenes realizados por el BCE, algunos analistas destacaron el lunes el hecho de que, con la nueva regulación internacional, algunas entidades mostraran unos niveles de solvencia más débiles que sus competidoras británicas y nórdicas, sobre todo en los escenarios base.

"Es cierto que con los ratios calculados en base a los denominados 'fully loaded' (que no formaban parte del ejercicio del BCE pero que la EBA ha proporcionado a título informativo) los bancos españoles salen peor, pero es porque estos nuevos ratios obligan a la banca española a deducir de forma total del capital los activos fiscales diferidos (DTAs)", dijo Nuria Álvarez, analista de Renta 4.

A finales de diciembre pasado, la banca española consiguió que se computaran como capital de primera categoría créditos fiscales por unos 41.000 millones de euros, avalados por el Estado. [ID:nL6N0NU3RQ] [ID:nL5N0JE3D1]

Según destacó BNP en una nota de análisis la media de los ratios de capital de la banca española baja desde un ratio de capital del 9 por ciento de Basilea III 'phase-in' o aplicación gradual (referencia utilizada para el ejercicio) en el escenario adverso a un ratio de capital del 7,7 por ciento también en el escenario adverso en términos 'fully loaded' o totalmente anticipados.

El propio subgobernador del Banco de España, Fernando Restoy, que se volvió a mostrar el lunes satisfecho con los resultados de los bancos domésticos, reconoció que uno de los retos de la banca era un nuevo entorno regulatorio más exigente.[ID:L5N0SL0OY] [ID:L5N0SL0S3]

"La adaptación al nuevo entorno regulatorio y supervisor supondrá esfuerzos adicionales de reforzamiento de base de recursos propios de numerosas entidades en un entorno macroeconómico complejo", dijo Restoy, que se mostró, no obstante, "convencido" de que la banca española sería capaz de adaptarse a estos desafíos.

A diferencia de los ratios de capital con aplicación gradual, los ratios 'fully loaded' obligan a hacer una deducción total de algunos activos, como los activos fiscales diferidos, que penalizan es especial a la banca española y francesa.

Esto tipo de tipo de activos tiene una incidencia especial en entidades como Bankia (BKIA.MC), Caixabank (CABK.MC), Sabadell (SABE.MC), Popular (POP.MC), BBVA (BBVA.MC) o Santander (SAN.MC).[ID:nL5N0JE3D1]

Mientras que en el escenario base algunas de las grandes entidades españolas, como Santander (SAN.MC) y BBVA (BBVA.MC), tenían unos ratios de capital en términos fully loaded del 10,6 por ciento y del 10 por ciento en el escenario base, respectivamente, los bancos británicos encabezados por el LLoyds (LLOY.L), contaban con ratios de capital del 13,6 por ciento, o del 12 por ciento en el caso de HSBC Holdings (HSB.L).

Entidades suecas como Svenska Handelsbanken (SHBa.ST) o Swedbank (SWEDa.ST) acabaron con ratios de solvencia fully loaded del 22,2 por ciento y del 19,3 por ciento, respectivamente.

No obstante, en el escenario adverso, tanto BBVA como Santander superan, con ratios de capital del 8,2 por ciento y del 7,3 por ciento, respectivamente, los niveles de solvencia en estos escenarios de Royal Bank (RBS.L) y de Lloyds, con ratios de solvencia del 6,7 por ciento y del 6 por ciento, respectivamente.

A pesar de la buena acogida inicial en bolsa a los análisis, posteriormente las entidades españoleas seguían la tendencia bajista del conjunto del mercado al persistir dudas sobre la economía mundial.

BANKIA SALE REFORZADA, CATALUNYA BANC EN PUNTO DE MIRA

Entre los aspectos negativos de las pruebas de estrés también destacó que algunas de las entidades más grandes, como Santander (SAN.MC) y BBVA (BBVA.MC), también habían entrado en pérdidas en algún momento de los tres años contemplados por los escenarios estresados a diferencia de lo que había pasado en anteriores pruebas de estrés realizadas.

Otros analistas destacaron, sin embargo, como una de las entidades más débiles en España, al margen del suspenso de Liberbank (LBK.MC), a Catalunya Banc. La entidad aprobó las pruebas con un ratio de capital del 8,02 por ciento pero sufrió el mayor de los ajustes de todas las entidades españolas, con un impacto de 420 puntos básicos en el capital aplicando el escenario adverso.

A pesar de haber recibido unas ayudas públicas totales por importe total de 12.052 millones de euros, esta entidad fue además la única de todas las entidades españolas en registrar pérdidas en todos los ejercicios contemplados en los escenarios base y adversos.

"Sería preocupante si no fuera porque ya está vendida a BBVA", recordó la analista de Renta 4.

En cambio, entre las noticias positivas del ejercicio destacó Bankia (BKIA.MC), que con un ratio de solvencia del 10,3 por ciento y un excedente de capital de 4.763 millones de euros tras las pruebas en el escenario adverso, se convirtió en la tercera mejor entidad española.

Esto llevó al ministro de Economía español, Luis de Guindos, a considerar que el camino para ventas adicionales en la entidad, que está participada en un 61,73 por ciento por el Estado, quedaba más despejado.[ID:L5N0SM20K]

(Información Jesús Aguado; editado por Tomás Cobos)