"Tesla cotiza tres veces por encima de lo que debería valer"

Se habla de inflación, subida de tipos, Evergrande-....¿Por qué las bolsas no terminan de caer a pesar de los factores de incertidumbre que hay sobre la mesa?

Hay una cantidad ingente de factores negativos: miedo a estanflación, subidas de impuestos, que la FED que pueda reducir los estímulos…pero todavía sigue habiendo estímulos sobre la mesa. Ahora tenemos unos resultados empresariales que están siendo positivos y, a medida que las compañías vayan publicando y se termine el período de Blackout, se espera que entren en el mercado 3.600 millones de dólares en recompra de acciones propias de las compañías.

Además, tenemos otro factor positivo que es un período estacional que es bueno. Otra cosa importante que tenemos son los indicadores de amplitud que se han vuelto a situar en zonas relevantes mostrando que el mercado está tranquilo. En el NYSE se están generando nuevos máximos y al final se tata de seguir al mercado.

El S&P 500 está cerca de los máximos anteriores, es una zona de resistencia importante en los 4.451,80 puntos. Si los supera podríamos pensar en mayores alzas para el futuro y eso sería positivo. Llegado a esa zona se podría tomar un descanso.

El Nasdaq está en la misma situación: dejó soporte en 14.400 puntos. Tiene primera resistencia en 15.709 puntos y lo más normal es pensar en una vuelta en V hacia sus máximos.  Si los rompe todavía será más positivo si no tendríamos que tener cierta precaución si pierde el mínimo anterior porque podría generar un doble techo.

En el caso del Dow Jones ha llegado a máximos, de hecho hizo máximos intradía ayer y ahora solo faltaría que lo confirme con un cierre diario por encima de esos niveles.

¿Cómo ves la situación de las tecnológicas americanas? Se empieza a hablar de que estamos ante el fin de la era de la tecnología de EEUU y que podrían ser los emergentes los que cojan el testigo en el sector  ¿Cuál es tu opinión?¿Ves valor en alguna de ellas? 

Todas las tecnológicas, quitando Tesla que está fuertemente sobrevalorada y Amazon que está ahí con los resultados, el resto está barato.

Apple está cotizando en 149 dólares, el valor intrínseco está en 186 dólares, está barata. Si nos fijamos en los resultados del día 28 se espera un BPA de 1.23 dólares frente a 0,73 dólares del año anterior.  Tendrá fortaleza mientras se mantenga por encima de 184,37 dólares.

Alphabet-A  está cotizando en 3.836 y su valor intrínseco estaría mucho más arriba en los 4.800 dólares. Se espera un BPA el día 26 de 26,81 dólares y el año pasado tuvo 16,40 dólares. Tendrá claro aumento  de ingresos y beneficios

Facebook-A , la clave está en superar los 345 dólares, si lo hace podría ser señal de que podría volverá subir y romper la resistencia previa y, en este caso, está bastante barata. Cotiza en 339 dólares y su valor intrínseco en 620 dólares. La mayor parte de estas compañías no tienen deuda y que suban los tipos de interés no le perjudica nada. El día 25 publica resultados y se esperan 3.18 dólares de BPA  cuando tuvo 2.71 dólares el año pasado.

Microsoft está cotizando en 307 dólares con valor intrínseco en 420 dólares. Está barata a pesar de estar en máximos históricos. Resultados publicará el día 26 y se esperan 2.07 dólares y tuvo 1.82 el año pasado. Se estiman 43.940 millones frente a 37.150 millones del año pasado.

Tesla está muy cara a pesar de sus resultados, la tendencia sigue siendo alcista pero a nivel fundamental cotiza 3 veces por encima de lo que debería valer.

Estamos en el inicio de la temporada de resultados en España, de momento solo ha publicado CIE y Bankinter. ¿Qué niveles tendría que superar el Ibex 35 para pensar  en un mejor comportamiento? 

Los niveles clave son los 9.058 puntos. Tiene dos resistencias del 1 y del 28 de septiembre y, mientras no lo supere, estará en una fase de rango lateral. Si lo supera irá hacia los 9.332 puntos.

¿Dónde ves oportunidades en el selectivo? 

Me gusta mucho ArcelorMittal, es una compañía que está cotizando muy barata , por debajo de su valor intrínseco, es cíclica pero en un período de inflación como el que tenemos las compañías de recursos de materiales básicos como es esta  se ve beneficiada. Hay que tener en cuenta que se espera que dé resultados el 11 de noviembre con un BPA de 3.64 euros  cuando tuvo pérdida de 0,17 euros el año pasado. Mientas esté por encima de 24.04 euros lo más normal sería pensar en positivo.

Análisis del Bitcoin ¿qué hacemos si estamos dentro?¿Y si queremos comprar ahora?

El que esté dentro mantener porque no hay pauta de giro, el valor tiene una fortaleza clara además se beneficia del ETF que ha sacado el mercado. Si no hemos entrado el punto de entrada es bastante malo  mal porque el soporte está en 44.300 dólares y el que entre ahora puede asumir un riesgo importante. Es cierto que tiene el objetivo teórico en los 90.000 dólares tras superar los 64.400 pero está lejos de zona de soportes. Me esperaría aunque es complicado porque cuando el Bitcoin entra en tendencia alcista es complicado que dé oportunidades claras a mejores precios pero quizás es mejor esperar para comprar a mejores precios.