Citigroup procesa pago de cupones de US$117M de Rusia

(Bloomberg) -- Citigroup Inc. procesó los US$117 millones que transfirió Rusia para el pago de dos cupones de bonos y envió los fondos más adelante en la cadena de pagos, según una persona familiarizada con el asunto.

Los fondos ya no están en Citigroup, dijo la persona, que pidió no ser identificada porque no está autorizada a hablar públicamente sobre el asunto. Una portavoz de Citigroup no quiso hacer comentarios. Los fondos estaban denominados en dólares, dijeron otras dos personas.

El Ministerio de Finanzas de Rusia dijo más temprano el viernes que el pago de US$117 millones de los bonos en dólares están en manos de Citigroup Inc. y que el país cumplió sus obligaciones con los inversionistas. JPMorgan Chase & Co. procesó los fondos, actuando como el banco corresponsal que utilizó Rusia para enviar el pago a Citigroup, informó Bloomberg News. Todavía faltan varios pasos para que los inversionistas reciban su dinero, y a las 11:00 a.m., hora en Londres, cinco tenedores de bonos en Europa afirmaban que no habían recibido los pagos de los cupones.

El amplio interés del mercado en el hecho de que la transferencia se haya hecho en dólares, y la confirmación de que Citigroup tiene los fondos, ejemplifica la nueva y compleja relación de Rusia con el resto del mundo desde que invadió Ucrania el mes pasado. En las semanas transcurridas desde el inicio de la guerra, el país rico en energía se ha convertido en el más sancionado del mundo y ha visto cómo su calificación crediticia se hunde hasta llegar a la categoría de “basura” por las expectativas de impago, si no de los cupones que vencen esta semana, posiblemente más tarde. Un portavoz de Citigroup no quiso hacer comentarios el viernes.

“No recuerdo un momento en el que haya habido más incertidumbre sobre una deuda soberana; el default de Argentina en 2001 fue complicado pero predecible”, dijo Gary Kirk, gestor de cartera de TwentyFour Asset Management. “Esto es mucho más difícil debido a las sanciones globales”.

El ministro de Finanzas, Anton Siluanov, dijo esta semana que se realizó un pago de cupón en dólares, según lo citó la agencia rusa RIA Novosti. Si se bloquea, entonces se pagaría en rublos. Rusia tiene un período de gracia de 30 días para cumplir con las obligaciones de pago a partir del jueves. Una portavoz del Tesoro dijo que las sanciones de Estados Unidos a Rusia no le prohíben hacer estos pagos de deuda, reflejando una declaración similar del miércoles.

“Si los inversionistas no pueden acceder a los fondos o si se realiza un pago en una moneda no estipulada en los términos de la obligación y creemos que el inversionista no está de acuerdo con el pago alternativo, podríamos considerar que se trata de un default”, dijeron los analistas de S&P en un comunicado, al rebajar la calificación de Rusia en moneda extranjera a “CC” desde “CCC-”.

Algunos inversionistas son optimistas de que los tenedores de bonos recibirán sus pagos en dólares. El viernes, los swaps de incumplimiento crediticio rusos implicaban una probabilidad de impago del 48% dentro de un año, según datos de CMAI, menos que el 60% del jueves por la mañana. Sus bonos que vencen en 2023 y 2043 —que tenían dos cupones que vencían esta semana— están manteniendo las ganancias que ayudaron a impulsar su precio en más del 100% esta semana. Ambos se siguen cotizando en niveles muy bajos, alrededor de la mitad de su valor nominal.

Atención en Citigroup

En su papel de agente de pagos, Citigroup cobra los pagos de cupones de los emisores de bonos y distribuye esos fondos a través de las cámaras de compensación a los custodios y, finalmente, a los tenedores de bonos. El servicio es una parte esencial de la plomería financiera mundial, aunque rara vez se le pone mucha atención. Ahora Citigroup debe decidir si lo traspasa.

Un portavoz del Tesoro de Estados Unidos dijo el miércoles que las restricciones a las transacciones con el banco central de Rusia y otras instituciones rusas no impiden que ese país realice los pagos de su deuda en dólares, al menos hasta finales de mayo.

Citigroup es el agente de pagos de unas cuatro docenas de bonos vinculados a empresas rusas, según datos recopilados por Bloomberg. Algunas de esas empresas, como MMC Norilsk Nickel PJSC y Gazprom PJSC, han realizado con éxito pagos de cupones en los últimos días.

Pero en otros casos, es posible que los pagos de cupones no se hayan realizado. Citigroup bloqueó esta semana un pago de intereses de US$19,25 millones enviado por EuroChem Group AG, un fabricante ruso de fertilizantes, según una persona familiarizada con el asunto. La siderúrgica y minera Severstal advirtió esta semana que Citigroup podría abstenerse de procesar un pago de intereses de US$12,6 millones de sus bonos en dólares.

Nota Original:

Russia Says the Coupon Cash for Dollar Bonds Is With Citigroup

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