Yahoo Finanzas Las tres pistas para detectar empresas donde invertir con grandes resultados
Es el estilo de inversión 'value investing' y consiste en identificar empresas de calidad e invertir en ellas cuando estén infravaloradas. El valor no es simplemente buscar aquellas compañías que pueden haber bajado en precio, porque eso no significa que sea una buena oportunidad de inversión, sino que busquemos un equilibrio entre la calidad de la compañía y el precio al que podemos adquirirla.
¿Qué es el value investing?
El 'value investing', o la inversión en valor, es una técnica de inversión que busca generar rentabilidades positivas de manera consistente en el largo plazo, es decir, comprar activos cuando su precio es inferior a su valor y venderlos cuando ocurre lo contrario. De forma simplificada, se trata de comprar barato y vender caro. Fue originada en 1928 por Benjamin Graham y David Dodd e impartida en sus clases en Columbia Business School.
En el ámbito empresarial, a la hora de invertir, esta filosofía consiste en identificar empresas de calidad e invertir en ellas cuando estén infravaloradas. No consiste en buscar compañías que hayan bajado de precio porque esto no es señal de que sea una buena inversión, sino que hay que buscar el equilibrio entre la calidad de la compañía y el precio al que puede adquirirse.
Los tres requisitos que deben cumplir
Para considerar a una empresa como de calidad tiene que cumplir estos tres requisitos. El primero, contar con un buen gobierno corporativo (un equipo directivo de reconocida solvencia), el segundo consiste en tener un activo de calidad, es decir, una compañía con un modelo de negocio atractivo y con poca deuda, y, el tercero, tener un crecimiento equilibrado y sano.
Este tipo de inversión se utiliza sobre todo en el mercado de valores para invertir en empresas de alta calidad que se consideran baratas sobre la base de una valoración histórica. En resumen, se basa en encontrar estas empresas y adoptar una visión a largo plazo sobre el precio de sus acciones, con la esperanza de que otros inversores empiecen a darse cuenta del potencial de las acciones y luego también empiecen a invertir.
¿Pero por qué algunas empresas están operando a un valor menor?
Hay muchas razones diversas, pero por destacar alguna, se podría decir que cuando una empresa publica un mal dato de beneficio, a menudo puede causar una caída en el precio de sus acciones. Por otro lado, puede deberse a una caída del mercado, que haga que los inversores renieguen del mercado de valores y busquen activos refugio. Por último, podría producirse por noticias específicas de la empresa en cuestión Por ejemplo, debido a un caso de fraude.
En España, el máximo exponente del 'value' es Francisco García Paramés. Este inversor ha sido capaz de batir al mercado comprando compañías infravaloradas, manteniéndolas durante muchos años y obteniendo por el camino rentabilidades de dos dígitos. El problema es que no tenemos los mismos conocimientos que los expertos. Conseguir de forma consistente una rentabilidad superior a la del mercado es muy difícil y sólo algunos inversores legendarios han sido capaces de conseguirlo.
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