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Fondos indexados: ¿tienen peor rentabilidad que los fondos de gestión activa?

·4 min de lectura
invertir en fondos indexados

La gestión pasiva y los fondos indexados no paran de sonar en los medios de comunicación y en las redes sociales y parece que cada vez más gente se anima a invertir con ellos. Sin embargo, es normal que nos asalten dudas como cuáles son sus características o si la gestión pasiva implica tener menos rentabilidad frente a los fondos de gestión activa, ya que son también productos desconocidos para muchos inversores. Lo primero que tenemos que hacer antes de invertir es informarnos, así que en este artículo explicamos qué puntos clave debemos tener en cuenta y si su rentabilidad es peor o no que los fondos de gestión activa.

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¿Qué es un fondo indexado y qué ventajas me aporta?

Los fondos de gestión pasiva o fondos indexados son aquellos que intentan replican un índice de inversión. Los fondos de inversión indexados intentan conseguir la misma rentabilidad que los índices que imitan como, por ejemplo, el IBEX 35 o el S&P 500 de Estados Unidos. Lo hacen comprando de forma proporcional las acciones o bonos que lo formen. También reciben el nombre de fondos de gestión pasiva, ya que el gestor tiene una intervención mucho menor que en los fondos de gestión activa, es decir, los que habitualmente nos ofrece el banco.

Las principales ventajas de los fondos indexados son que tienen comisiones más bajas que los fondos de inversión de gestión activa, ya que en los segundos el gestor tiene que intervenir más. Además, los fondos indexados son fáciles de entender porque para conocer su comportamiento tan solo tenemos que comprobar cómo va el índice de referencia. Por último, la regla de que debemos diversificar al invertir se cumple con este producto. A diferencia de si ponemos el dinero en una sola acción, con el riesgo que conlleva, con un fondo indexado nuestro dinero estará diversificado, ya que el fondo invertirá en muchos activos distintos. Eso sí, debemos prestar atención en el caso de los fondos indexados a índices sectoriales, ya que estos están compuestos por activos que son todos de un sector concreto (por ejemplo, videojuegos o compañías energéticas).

Los fondos indexados ganan en rentabilidad

Si el fondo tiene menos gestión, ¿significa tener menos rentabilidad frente a uno de gestión activa? Según el informe de abril publicado por Inverco sobre las rentabilidades de los fondos de inversión en España, la rentabilidad de los fondos indexados o de gestión pasiva es superior a la del conjunto de fondos. Por ejemplo, para lo que llevamos de 2021, la rentabilidad media de los fondos indexados es de 4,35 y la del total de fondos, del 2,97. A un año vista, la cifra para los fondos indexados es de 13,38 y para el conjunto de fondos, de 11,19 y a cinco años vista los fondos indexados marcan un 2,75 y el conjunto de fondos, un 2,18.

¿Qué quieren decir estos datos? Que la inversión en fondos indexados no implica tener menos rentabilidad para nuestro dinero. Invirtiendo en gestión pasiva podemos esperar unas cifras de rentabilidad que no tienen por qué ser peores que los fondos de gestión activa.

¿Cómo contratar un fondo indexado?

Contratar un fondo indexado es posible en varias entidades financieras, como los bancos, los brókeres o los robo advisors. Estos últimos son una forma de invertir que gana más clientes cada vez y que mezcla en su funcionamiento la experiencia y decisiones de un comité de expertos en inversión con la tecnología, usada para automatizar algunos procesos de inversión. Con un robo advisor podemos contratar una cartera de fondos indexados, es decir, un conjunto de unos seis o siete fondos, con la ventaja de que tendremos que pagar comisiones bajas. Además, los robo advisors ofrecen asesoramiento para que podamos escoger cuál de las carteras de inversión que ofrecen se adaptan mejor a nuestro perfil como inversor, en función de nuestra capacidad de asumir riesgos.

Ejemplo de robo advisors son Indexa Capital, Finizens e inbestMe, los tres líderes del sector. Indexa Capital destaca por ser el robo advisor que tiene más clientes en España; Finizens, por premiar la fidelidad de sus clientes bajando las comisiones año a año; e inbestMe, por ofrecer, entre sus productos, fondos indexados con valores éticos y de cuidado del medioambiente.

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