¿Es momento de comprar, vender o equilibrar las carteras?

1- Buenas tardes, Tengo cartera con siguientes fondos:

- GAM LUX BRANDS EQ EUR B (con pérdidas)

- FIDELITY GL TECHNOLOGY A EUR (con pérdidas)

- CABK SELEC TENDENCIA ES FI ( fondo con pérdidas)

- FIDELITY GL FINANZ SERVIC A EUR ACE

- BLACKROCK NEW ENERGY Ae BLACK R EURO MARKETS A

Consideran Vds. que es una cartera diversificada o debería reducir RV en estos momentos. Mi perfil es más bien dinámico y con inversión a MP y LP. Gracias por su atención .

Buenas días. La cartera es mejorable debido que está muy sesgada a crecimiento y a sectores que la situación actual han castigado bastante y pueden seguir sufriendo.  Una cartera diversificada tiene que tener un cierto  equilibrio entre sectores de crecimiento y sectores mas defensivos. no se trata de adivinar el futuro ni de seleccionar los fondos que mejor se han comportado en el pasado se trata de diversificar para reducir volatilidad y buscar una rentabilidad acorde a nuestro perfil.

Dentro de la cartera sin duda no tendría el fondo de Caixabank, buscaría alternativas mas puras ,, los demás son fondos interesantes  a mantener acorde a su perfil plazo. Y como complemento a la cartera  se podría meter algo de Asia y algún fondo de rentabilidad por dividendo para completar el resto de la cartera.

Como veo que ya está invertido no es el momento de salir corriendo dado su perfil y mas bien equilibrar algo la cartera de cara a un año volátil. También como recordatorio siempre es conveniente tener algo de liquidez de forma estructural para aprovechar las caídas independientemente del perfil de riesgo

2- ¿Qué fondo de inversión de CaixaBank es más rentable a largo? Gracias por su atención.

Buenos días. No entiendo bien la pregunta . Pero viendo los fondos de la caixa los más rentables son los que han tenido exposición a tecnología, dentro de los fondos de la caixa tiene una opción es el Caixabank Tendencias que considero que sería una opción más rentable hasta ahora. Pero para invertir o confeccionar una cartera no tiene mucho sentido quedarse solo con una entidad ya que hay muchas alternativas mejores  tanto de gestoras nacionales como internacionales y además comprar un fondo solamente por sus resultados históricos , no quiere decir que sea sinónimo de éxito. Más bien al contrario.  Hay que confeccionar una cartera diversificada acorde al perfil y pensando en futuro no en pasado.

3- Estimado Sr. García. Mi madre, ya jubilada y de perfil muy conservador, tiene una pequeña cantidad invertida en el Carmignac Securité, actualmente con pérdidas del 1,5% Con las subidas de tipos previstas y descartando buscar un fondo más agresivo por su baja tolerancia al riesgo, ¿mejor dejar el dinero en liquidez para evitarle disgustos? Muchas gracias. Saludos

Buenos días. Efectivamente los perfiles conservadores en este escenario de subida de tipos de interés es complicado no perder dinero invirtiendo solo en fondos de renta fija .

No es fácil decidir cuál es la mejor opción en este escenario. La liquidez va a perder valor por la inflación y la renta fija si no hay una buena selección también va a perder por el mercado.

Aquí le recomiendo que se ponga en manos de un asesor para que organice una cartera defensiva diversificada en diferentes activos no solo renta fija y que le proteja ante las subida de tipos y la inflación.

Con relación al fondo de Carmignac Sécurité es un fondo defensivo clásico pero en los últimos meses el mercado ha descontado ya una fuerte subida de tipos sobre todo en usa y por tanto los fondos ya tienen en valor esa subida. Es decir que ya han descontado las subidas y por tanto aunque sea un fondo defensivo está afectado por las caídas en valoración. Como la mayoría de fondos de renta fija

Es decir que para vender este fondo, bajo mi punto de vista, creo que ya sería tarde sería mas interesante  mantenerlo y una vez que recupere  algo diversificar la cartera con otro fondos acordes al escenario actual. Tampoco nos debe asustar tener en la cartera algo de renta variable de calidad y en su justa medida incluso en perfiles defensivos.

4- Hola, ¿qué le parece la inversión en hidrógeno verde a través del fondo RENTA 4 ARIEMA? H bajado más de un 50% desde máximos y puede ser una interesante ventana de oportunidad en una fuente de energía de futuro pero que genera dudas de rentabilidad a corto plazo.

Buenos días. Como ya hemos dicho muchas veces todo el sector de energías alternativas nos gusta para una parte de la cartera con visión siempre de largo plazo. Además como bien dice después de las caídas importantes en todo el sector en los últimos meses creemos que es el momento de ir entrando de forma gradual.

Con relación al Hidrógeno verde nos parece buena idea con mucho futuro ya que se esta destinando mucha inversión pública y privada, Sobre todo en Europa y Asia, al desarrollo e  implantación del hidrógeno  verde como combustible de futuro. Tiene muchos inconvenientes todavía ,como el almacenamiento, costes etc. pero pensamos que para una inversión a muy largo plazo y en la dosis adecuada tiene sentido.

Dentro de las alternativas  de inversión el fondo de Renta 4 es una opción aunque recientemente la gestora de Amundi ha lanzado un fondo específico de Hidrogeno. CPR Invest Hydrogen con una exposición más amplia y más diversificada tanto en Europa como en Asia y nos parece una opción más completa para invertir en el Hidrógeno.

5- Hola. ¿Me puede recomendar algún fondo indexado del  S&P 500 y otro fondo indexado del Nasdaq? Muchas gracias.

Buenos días. Hay bastante oferta de fondos indexados o ETF que replican los índices y sobre todo de los índices Americanos como el S&P 500 y el NASDAQ 100. Amundi BGF, Pictet Vanguard etc tiene bastantes opciones.

Otro tema es si es el momento de entrar en Índices cuando todavía se pueden producir caídas importantes. Nosotros utilizamos gestión activa y pasiva, pero  ahora mismo preferimos confeccionar carteras de gestión activa ya que nos suele proteger más frente a los momentos complicados de mercado. Esto puede dar pie a un debate mucho más amplio que podemos tratar en otro consultorio concreto

6- Hola José Manuel. Para emergentes tengo el fondo MS INVF Asia Opportunity I (LU1378878869) con un peso del 7% en cartera y estoy pensado añadir el fondo Matthews China Small Coms Fd A USD Acc (LU0721876364) para dar mas peso a China y pequeñas compañias, ¿qué le parece este fondo? También le agradecería su opinión para entrar ahora con lo que han caído en los fondos Robeco Global Consumer Trends Eqs F € (LU0871827464), M&G (Lux) Global Listed Infras C EUR Acc (LU1665237969) y AB - International Health Care Portfolio I Acc (EUR) (LU0251855366) ¿Cuál le gusta más para este año? Muchas gracias. Saludos.

Buenos días. Como ya hemos dicho nosotros estamos incrementando Asia en las carteras y sobre todo China por tanto la idea de aumentar con un fondo más expuesto a china tiene sentido aunque si ya tiene el fondo de Morgan Stanley sería más interesante incluir un fondo tipo Fidelity China, JP Morgan Greater China… Con relación a los otros fondos que comenta tanto el fondo de Robeco Consumer Trends como el fondo de salud han corregido bastante en los últimos meses los dos fondo nos gustan para el medio-largo plazo y si tengo que quedarme con uno de los dos me quedaría con el de Robeco aunque los dos tienen sentido en una cartera y para entrar conviene  tener paciencia y ,como ya hemos dicho, ir entrando gradualmente en las caídas.

Con relación al fondo de Mg infraestructuras es distinto.  Este fondo es más defensivo y equilibra la cartera sobre todo en momentos como el actual y también sería una buena idea para comparar con el objetivo de equilibrar la cartera pero hay que considerar que este fondo ha subido bastante en los últimos meses. En resumen los tres pueden estar en una cartera perfectamente aportan diversificación.

7- Buenos días. Le quería pedir su opinión sobre los fondos de BBVA Quality Mejores Ideas y BBVA Global Desarrollo Sostenible. Gracias.

Buenos días. Son dos ideas que han funcionado muy bien y deberían funcionar a futuro pero es cierto que las caídas recientes le han afectado debido a que son fondos muy expuestos a sectores de crecimiento.

El fondo mejores ideas es un fondo de fondos principalmente, invierte sobre todo en tecnología relacionadas con tendencias de largo plazo y temáticas disruptivas con gran futuro pero muy expuestas al Nasdaq y por tanto es un fondo volátil. Se puede mantener en cartera pero pensando en el largo plazo y en la dosis adecuada. No es un fondo que nosotros recomendamos, preferimos otro tipo de fondos más puros en este momento.

Con relación al fondo de sostenibilidad como hemos dicho muchas veces, apostamos claramente por la inclusión los criterios ESG en las carteras y por tanto el fondo desde ese punto de vista nos gusta pero también hay alternativas mejorables desde el punto de vista de resultados y gestión.

Resumiendo, si está pensando entrar preferimos el fondo sostenible pero diversificado con otro tipo de ideas y para el fondo de tecnología buscaría alternativas.

Si ya los tiene es mejor completar la cartera con algunos sectores más defensivos como rentabilidad por dividendo, valor etc.

8- Buenos días, Don José Manuel. Tengo la intención de entrar en la temática agua, dudo entre el Pictet water, Robeco Sustainable water o un etf Ishares global water. ¿Qué opción me aconseja, alguna otra opción mejor? Muchas gracias.

Buenos días. La temática nos gusta por varios motivos, es un recurso natural escaso y esencial para la vida. Además con el aumento de la población mundial, se necesitará destinar mucha inversión tanto al tratamiento canalización depuración aprovechamiento  etc en los próximos años. Y además suele ser una temática o inversión más defensiva que descorrelacionar en las carteras.

La oferta de fondos que inviertan en agua  concretamente no es muy amplia hay pocas opciones entre otras  podemos hablar  aparte del Robeco que nos comenta también tenemos otras opciones como Pictet Water o Parvest Aqua.

Si tenemos que seleccionar uno preferimos por  su composición y diversificación global  el fondo de Robeco .Además es uno de los que tenemos seleccionados en nuestras carteras.

Con relación al Etf es otra opción que replica el comportamiento del sector  pero para un inversor persona física por motivos fiscales preferimos hacerlo a través de fondos

9- ¿Me podría dar su opinión sobre el fondo Fidelity Active Strategy -FAST- Global fund EUR?

Buenos días el fondo de Fidelity Fast Global. Está generando mucho ruido debido a que lleva un comportamiento muy bueno desde que el mercado ha empezado a rotar de growth a value. Y sobre todo en este año con una rentabilidad del 10% en lo que va de año

El fondo está muy expuesto a cíclicos y a valor y ponderando medianas compañías a nivel global pero con una exposición importante a Reino Unido y Europa que en general se han comportado mejor que Usa en este arranque del año.

El fondo nos gusta para la parte 'value' de la cartera, como otras alternativas, pero cuidado tampoco hay que salir corriendo de los fondos de crecimiento en la cartera y pasar todo a valor. No olvidemos que el crecimiento es progreso y lo que cambia el mundo. Hay que mantener un equilibrio y tiene sentido incorporar algo más de valor pero con prudencia ya que podemos caer en vender y comprar a contrapié.  El mercado ha descontado ya unas subidas de interés que afectan mucho mas a todo lo que es crecimiento, pero tenemos que ir  viendo cómo discurre el año y como evolucionan las políticas de tipos de interés a lo largo del año antes de tomar decisiones drásticas.

10- Hola, querría invertir en la industria de defensa. ¿Me puede dar opciones en fondos? Gracias.

Buenos días. Es un sector muy concreto y en fondos no hay disponibilidad  que inviertan en este sector concreto. Lo que  si hay son Etfs pero son Americanos lo hace complicado entrar  ya que es necesario para compararlos, ahora mismo en España,  ser inversor profesional.

Etfs: Invesco Aerospace & Defense. Otro sería Ishare Us Aerospace and Defense.

También pude entrar comprando acciones estadounidenses punteras en el sector como Lockheed Martin o Raytheon Technologies etc.

11- Hola, quisiera que me dijera qué le parece el fondo NN Global Sustainable Equity para meter unos 15.000 euros.

Buenos días. El fondo nos gusta dentro de los fondos que utilizan criterios ESG en la selección de activos, además está invirtiendo en grandes empresas de calidad a nivel global  muy diversificadas sectorialmente y que en el entorno actual de mercado tienen todo el sentido.

Si, hay que considerar que dentro de la cartera tiene un componente 'growth' importante y puede sufrir bastante volatilidad a lo largo del año. Por tanto la idea nos gusta pero siempre pensando en el medio-largo plazo y dentro de una cartera que englobe otros activos.

Otras ideas similares que utilizamos normalmente  está en DPAM Global Sustainability, el Robeco Global Sust Star etc

12- Me gustaría saber que piensa del fondo Fidelity Active Strategy Fast global fund A - ACC Eur.

Ya contestada en la pregunta 9.

13- Buenas tardes. Quisiera saber su opinión sobre estos dos fondos: NORDEA1-GLOBAL CLIMATE & ENVI... y FIDELITY GLOBAL TECHNOLOGY A-ACC.

Buenos días. Fondos de los que ya hemos hablado muchas veces aquí. Los dos nos gustan son fondos que nosotros utilizamos en muchas carteras sobre todo el de Nordea cambio climático.

Los dos fondos son muy buenas ideas para mantener a largo plazo. El fondo de Nordea invierte sobre todo en todo lo relacionado  con  energías limpias, eliminación de emisiones, reciclaje, aprovechamiento eficiente  de los recursos etc. creemos que tiene todo el sentido como tendencia de futuro en una cartera el fondo de Fidelity es un clásico dentro del sector tecnología muy centrado en los grandes valores Americanos de calidad y también a largo plazo para un inversor que no le importe la volatilidad es una idea muy interesante.

Si todavía no los tiene en cartera y está pensando entrar mejor que lo haga de forma gradual entrando paulatinamente ya que a  lo largo de este año puede haber bastante volatilidad sobre todo en estos sectores más de crecimiento para aprovechar e ir entrando .

14- Buenos días, tengo en cartera CPR Global Disruptive, Pictet Clean Energy, MS Asia Oportunidad y Lonvia Europe con pérdidas del 15%. ¿Los traspasaría a otros fondos o aumentaría posiciones mirando a largo plazo? Gracias. Saludos

Buenos días. Entiendo que si tiene esta cartera su perfil es agresivo y va a muy largo plazo por tanto estas volatilidades y caídas están dentro de lo normal de la cartera. Si su perfil y plazo no es este mejor hacer algún ajuste más defensivo ya que la cartera es principalmente 'growth' y muy agresiva.

Los fondos seleccionados nos gustan en general y si tengo que poner alguna pega cambiaría el fondo de Morgan Stanley Asia a otras ideas dentro de Asia menos volátiles. Invesco Asia, Sisf asia opp, JP Morgan Greater China etc. Y el fondo de Lonvia si se produce un rebote buscaría una idea más de valor en Europa o Global como DWS Top Dividend o Fidelity global Dividend, Eleva European Selec... que nos equilibraría un poco más la cartera.

Con relación a aumentar o vender  creemos que ahora no debería vender y más bien sería conveniente incrementar posición pero siendo muy paciente aprovechando las caídas que seguramente a lo largo de los próximos meses se producirán escenarios de volatilidad en función de los datos de inflación, crecimiento y de las políticas monetarias de tipos de interés que decidan los bancos centrales.