Análisis de mercado diario 2013-01-29, sesión de transición (29/01/2013)

COTIZACIONES RELACIONADAS

SímboloPrecioCambio
YHOO36,380,03
TEF.MC11,800,05
RDSB.L2.393,00+8,50
^STOXX50E3.155,81+16,55
IBE.MC4,850,01

Expectativas para la sesión de hoy Principales citas macroeconómicas: Conference Board y CaseShiller en EEUU, GFK en Alemania y ventas minoristas en España

En Estados Unidos , conoceremos la confianza consumidora del Conference Board , manteniendo en enero niveles similares al mes anterior (65e vs 65,1 previo) y el índice de precios de viviendas CaseShiller de noviembre que seguiría con su recuperación gradual (+0,7% mensual vs +0,66% anterior, hasta +5,6% interanual vs +4,31% previo).

En Europa, tres datos a tener en cuenta: en Alemania , la encuesta de confianza consumidora GFK , primer dato de febrero (5,6 anterior), en Francia confianza consumidora de enero (86 previo) y en España , las ventas al por menor de diciembre (-7,8% anterior).

Mercados financieros: apertura sin grandes movimientos

Hoy las plazas europeas abrirán sin grandes movimientos, a la espera de las importantes referencias macroeconómicas que conoceremos durante la semana, y entre las que destacan las de empleo , manufacturas y PIB americano . En la jornada de hoy, la atención la centrarán los datos americanos de precios inmobiliarios (continuarán con su tendencia de progresiva recuperación) y de confianza consumidora (estable, a la espera de una recuperación sostenida del mercado laboral), mientras que España seguirá mostrando un consumo privado muy debilitado (ventas minoristas) por la complicada situación de la demanda interna .

Mientras tanto, seguimos con la presentación de resultados, entre los que destacamos en las últimas horas los de Yahoo (NasdaqGS: YHOO - noticias) ! y Phillips. Yahoo! : ingresos 1.220 mln USD (+0,8% vs est) y BPA 0,32 USD (vs 0,28 USD est). La guía de ingresos anunciada, sin embargo, ha quedado por debajo de las previsiones del consenso, tanto para 1T 13: 1.070/1.100 mln USD (vs 1.120 mln USD consenso) como para 2013: 4.500/4.600 mln USD (vs 4.600 mln USD consenso). A pesar de la debilidad de la guía, los títulos repuntaron +3% en el "after market". Philips EBITDA 875 mln eur (+1% vs est) y pérdidas netas superiores a lo previsto: -358 mln eur vs -280 mln eur est. Ha mantenido la guía 2013. Inicio débil de las ventas, que ganarán intensidad en 2S 13. Propone el pago de un dividendo de 0,75 eur en 2013e, similar al de 2012.

Desde el punto de vista del análisis técnico , vigilaremos: Ibex 8.000 - 9.000 puntos, Eurostoxx 50 (Zurich: ^STOXX50E - noticias) 2.600 - 3.100 puntos y 1.380 - 1.580 para S&P 500 .

Principales citas empresariales: resultados Eli Lilly, Broadcom (NasdaqGS: BRCM - noticias) , Pfizer (NYSE: PFE - noticias) y Philips Electronics

En Estados Unidos presentarán sus cifras Eli Lilly , Broadcom y Pfizer .

En Europa, Phillips Electronics ha anunciado sus resultados que han batido estimaciones apoyado por la división de salud.

Análisis fundamental de la sesión anterior Análisis macroeconómico: pedidos de bienes duraderos y ventas pendientes de viviendas en EEUU

Los pedidos de bienes duraderos repuntaron más de lo previsto en diciembre: +4,6% (vs 2%e) desde +0,7% de noviembre, registrando la cuarta subida mensual consecutiva. Los datos reflejan una mejoría gracias a la mejora en el sector autos y la recuperación del sector inmobiliario . Excluyendo transporte, más volátil, los pedidos avanzaron +1,3% (vs +0,8%e) si bien el dato de noviembre se revisó a la baja en -0,4 pp hasta +1,2%.

Las ventas pendientes de vivienda , sin embargo, descendieron en diciembre por primer mes desde agosto, al caer -4,3% (vs 0%e). El dato de noviembre apenas se revisó -0,1 pp hasta +1,6%. A pesar del mal dato, se espera que el mercado inmobiliario mantenga su recuperación, con aumento moderado de construcción de nuevas viviendas, leve subida de precios y reducción progresiva de inventario.

Análisis de mercados: ligeros movimientos a la espera de referencias macro y empresariales

Sesión mixta aunque de escaso movimiento a la espera de conocer nuevas referencias macro y resultados empresariales ( EuroStoxx 50 +0,03%, Dax -0,31%, Cac +0,07%). En el Ibex (-0,60% hasta 8.676 puntos), Día +1,8%, Indra (Madrid: IDR.MC - noticias) +1,6% y Caixabank +1,5% se anotaron las mayores subidas mientras que FCC (Madrid: FCC.MC - noticias) -2,7%, Inditex -2,2% e IAG -1,6% sufrieron los mayores descensos.

Análisis de empresas: Repsol cerca de aprobar la venta del negocio de GNL

Repsol . Según el diario Cinco Días , el consejo de administración de la petrolera podría aprobar mañana la venta del negocio de GNL a la petrolera anglo-holandesa Shell (Londres: RDSB.L - noticias) . El paquete en venta lo integran la regasificadora de Canaport , en Canadá (donde Repsol tiene un 75% del capital), la planta de licuefacción de Camisea , en Perú (20%), las participaciones de algo más del 20% que tiene en los distintos trenes de licuación de la planta de Atlantic LNG , en Trinidad y Tobago , el 25% de la central de ciclo combinado de Bahía de Bizkaia Electricidad de 800 MW, contratos de gas y la flota de buques metaneros. Según las mismas fuentes, Gazprom seguiría también en la puja pero GDF Suez habría sido descartada. El importe de la venta podría estar en torno a 2.000 mln eur, por debajo de los 3.000 mln eur inicialmente barajados, si bien más importante que el importe de la venta en sí mismo es el impacto positivo que la operación tendría en la deuda de Repsol, en torno a 4.400 mln eur dentro y fuera de balance. Tras materializarse la venta de la división de GNL , las agencias de rating se pronunciarán (previsiblemente tras los resultados 4T12, el 28-febrero) sobre la calificación crediticia. El objetivo es mantener el rating actual (BBB- por S&P & Fitch y Baa3 por Moodys ), sólo un nivel por encima de grado de inversión. Si la operación se materializa con éxito, se podrían evitar otras opciones de reducción de endeudamiento dilutivas para el accionista, como la conversión de 3.000 mln eur de preferentes en convertibles. Sobreponderar .

La cartera de 5 grandes está compuesta por Abertis , Amadeus , Iberdrola (Madrid: IBE.MC - noticias) , Repsol y Telefónica (Madrid: TEF.MC - noticias) . La rentabilidad de la cartera de 5 grandes frente al Ibex en 2013 es de -1,54% (rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +11,12% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005, +6% en 2004).

Ver Informe Completo (Documento en Pdf)

 

Así va la Bolsa

  • Valores más activos
    Valores más activos
    NombrePrecioCambio
    7,060,20%
    SAN.MC
    11,800,38%
    TEF.MC
    4,850,14%
    IBE.MC
    8,830,53%
    BBVA.MC
    2,270,44%
    SAB.MC
  • Los que más suben
    Los que más suben
    NombrePrecioCambio
    5,70+1,86%
    BKT.MC
    7,13+1,39%
    GAM.MC
    8,03+1,32%
    TL5.MC
    13,53+1,23%
    IDR.MC
    29,930,89%
    ACS.MC
  • Los que más bajan
    Los que más bajan
    NombrePrecioCambio
    0,410,97%
    PRS.MC
    29,220,92%
    AMS.MC
    4,510,77%
    NHH.MC
    5,430,53%
    POP.MC
    8,830,53%
    BBVA.MC

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