Análisis de mercado diario 2012-12-06, esperamos una apertura moderadamente alcista en las bolsa (06/12/2012)

COTIZACIONES RELACIONADAS

SímboloPrecioCambio
^STOXX50E3.155,81+16,55
AAPL524,94+5,93
IDR.MC13,530,16
GOOG536,10-20,44

 

Expectativas para la sesión de hoy Principales citas macroeconómicas: Reuniones de los bancos centrales BCE y BoE

En Estados Unidos, tendremos las peticiones iniciales de subsidio de desempleo.

En Europa , lo más relevante serán las reuniones de los bancos centrales, BCE y BoE, sin cambios esperados por el consenso, y por tanto manteniendo los tipos de interés en el 0,75% y 0,5% respectivamente. No obstante, no descartamos la posibilidad de que el BCE opte por rebajarlos en 25 pbs, si bien esta decisión podría esperar a un mayor deterioro del cuadro macroeconómico, en la medida en que los últimos datos conocidos en Europa sugieren cierta estabilización. Otra referencia importante también será la publicación del PIB 3T12 final en la Eurozona (vs -0,1% trimestral y -0,6% i.a preliminar) y sus componentes (consumo, gasto de estados, capital fijo).

Mercados financieros: esperamos una apertura moderadamente alcista

Para hoy esperamos una apertura moderadamente alcista en una sesión de menor actividad en España al ser festivo . La clave del día será la reunión del BCE. Se espera que mantenga tipos y que mantenga el discurso en cuanto al riesgo soberano (solicitud de rescate debe partir de los países), si bien podría revisar a la baja sus previsiones de crecimiento 2012/13 para la Eurozona, tal y como hayan hecho recientemente otros organismos internacionales.

A nivel empresarial destacamos la corrección de Apple (NasdaqGS: AAPL - noticias) en la sesión de ayer (-6,4%), su mayor caída diaria de los últimos 4 años. La consultora IDC ha elevado su previsión de ventas 2016e en el mercado de "tabletas" un 8%. Prevé que dentro de 4 años estén activos más del doble de los aparatos vs 2012. Sin embargo, en otro informe, la misma consultora preveía que Apple pierda -2,5 pp de cuota de mercado en 2012 (vs 2011) hasta 53,8% mientras que la de Google (NasdaqGS: GOOG - noticias) avanzará 3 pp hasta 42,7%.

Ayer, el Tesoro consiguió colocar ayer 4.250 mln euros en bonos a 3, 6 y 10 años, resultado por debajo del objetivo inicial de 4.500 mln euros. La subasta a 3 años tuvo un "bid to cover" inferior de 2x (vs 2,9 anterior) y una rentabilidad media de 3,39% (vs 3,62% anterior). Los bonos a 6 años tuvieron un "bid to cover" de 2,46x y una rentabilidad media del 4,67%. La demanda de los bonos a 10 años se saldó con un "bid to cover" 2,29x (vs 1,88x anterior) y una rentabilidad media de 5,29% (vs 5,46% anterior), la mas baja desde septiembre 2011.

Desde el punto de vista del análisis técnico, vigilaremos: Ibex 7.150 - 9.000 puntos, Eurostoxx 50 (Zurich: ^STOXX50E - noticias) 2.400 - 2.600 puntos y 1.300 - 1.580 para S&P 500 (SNP: ^GSPC - noticias) .

Principales citas empresariales:

No tendremos citas de interés .

Análisis fundamental de la sesión anterior Análisis macroeconómico: Encuesta privada de empleo ADP (Euronext: ADP.NX - noticias) mostró una desaceleración en noviembre

En Estados Unidos:

La encuesta privada de empleo ADP mostró una desaceleración en noviembre al crearse 118.000 empleos (vs 125.000e y 157.000 previo revisado desde 158.000), por debajo tanto del dato esperado por el mercado como del dato de octubre, debido en gran medida a los efectos del Huracán Sandy.

Pese a que se estimaba cierto deterioro, el ISM de servicios de noviembre mostró un ligero crecimiento hasta niveles de 54,7 (vs 53,5e y 54,2 anterior). Por componentes, vimos como la producción (61,2 vs 55,4 anterior) y las nuevas órdenes (58,1 vs 54,8) aumentaron, mientras que el empleo cayó a bordes de la barrera de 50 (50,3 vs 54,9 anterior).

Los pedidos de fábrica de octubre mostraron una desaceleración al marcar un crecimiento del +0,8% (vs +4,5% anterior), mejorando el dato estimado que esperaba que se mantuviese plano.

Otras referencias que también conocimos fueron las revisiones de los datos del 3T12 de los costes laborales unitarios y productividad no agrícola. La productividad no agrícola se revisó al alza por encima de lo estimado hasta +2,9% (vs 2,8%e y 1,9% preliminar), marcando así el mayorcrecimiento trimestral en dos años. Además, los costes laborales unitarios se revisaron a la baja más de lo esperado hasta -1,9% (vs 1%e y -0,1% preliminar).

En Europa ,

Ventas (Berlín: VEN.BE - noticias) al por menor de octubre que disminuyeron un - 1,2%, muy por encima de lo previsto (vs -0,2%e y -0,6% anterior revisado), en términos i.a. también sorprendieron negativamente cayendo -3,6% (vs -0,8%e y -1,6% anterior revisado).

El PMI servicios final de noviembre alcanzó 46,7 (vs 45,7e y 46,0 anterior), el dato compuesto también mejoró hasta 46,5 (vs 45,8e y 45,7 anterior).

Por países los PMI servicios resultaron:

En Francia : 45,8 (vs 46,1e y 44,6 anterior).
En Alemania : 49,7(vs 48,0e y 48,4 anterior).
En Reino Unido : 50,2(vs 51,0e y 50,6 anterior).
En España : 42,4(vs 41,0e y 41,2 anterior).

La producción industrial en España de octubre aumentó levemente un +0,6% tras el fuerte retroceso del mes anterior (-12,1% anterior).

Análisis de mercados: Sesión dispar en los principales mercados europeos

Sesión dispar en los principales mercados europeos, con el Eurostoxx (+0,2%) y el CAC 40 (Brussels: INCAC.BR - noticias) (+0,4%) avanzando ligeramente y el DAX (EUREX: FDAX.EX - noticias) (0%) cerrando en plano. En España, el Ibex 35 (Madrid: IBEX.MC - noticias) (+0,2%) avanzó ligeramente en el último momento para cerrar por encima de los 7.900 puntos. Por el lado negativo, Abengoa (Madrid: ABG.MC - noticias) (-3,4%), Inditex (-2,8%) y Banco Sabadell (-1,2%) fueron los que más cayeron, mientras que Bankia (+6,4%), Indra (Madrid: IDR.MC - noticias) (+3,9%) y OHL (+3%) protagonizaron las mayores subidas. Por último, el diferencial español se mantuvo estable en torno a los 386 pb, situándose la TIR (SNP: ^TIRY - noticias) en 5,27%.

Análisis de empresas: La rentabilidad de la cartera de 5 grandes frente al Ibex en 2012 es de +10,70%

La cartera de 5 grandes está compuesta por DIA, Ferrovial, Iberdrola (EUREX: I1BE.EX - noticias) , Repsol y Telefónica (Madrid: TEF.MC - noticias) . La rentabilidad de la cartera de 5 grandes frente al Ibex en 2012 es de +10,70% (rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005, +6% en 2004).

Ver Informe Completo (Documento en Pdf)

 

Así va la Bolsa

  • Valores más activos
    Valores más activos
    NombrePrecioCambio
    7,060,20%
    SAN.MC
    11,800,38%
    TEF.MC
    4,850,14%
    IBE.MC
    8,830,53%
    BBVA.MC
    2,270,44%
    SAB.MC
  • Los que más suben
    Los que más suben
    NombrePrecioCambio
    5,70+1,86%
    BKT.MC
    7,13+1,39%
    GAM.MC
    8,03+1,32%
    TL5.MC
    13,53+1,23%
    IDR.MC
    29,930,89%
    ACS.MC
  • Los que más bajan
    Los que más bajan
    NombrePrecioCambio
    0,410,97%
    PRS.MC
    29,220,92%
    AMS.MC
    4,510,77%
    NHH.MC
    5,430,53%
    POP.MC
    8,830,53%
    BBVA.MC

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