Análisis de mercado diario 2012-11-28. El sector financiero, protagonista (28/11/2012)

COTIZACIONES RELACIONADAS

SímboloPrecioCambio
GCTAF9,770,00
^STOXX50E3.155,81+16,55
IDR.MC13,530,16
BME.MC29,870,17

 

Expectativas para la sesión de hoy Principales citas macroeconómicas: IPC Alemania - Libro Beige

En Estados Unidos, tan sólo se publicarán las ventas de viviendas nuevas de octubre (-0,8e vs +5,7% mensual anterior) y el Libro Beige.

En Europa, en Alemania se dará a conocer el dato preliminar de IPC (SES: E1:I12.SI - noticias) de noviembre (1,9%e i.a vs 2% previo) y las ventas al por menor de octubre en España(-12,6% i.a).

Mercados financieros: Pendientes del sector financiero

Esperamos apertura sin grandes cambios, pendientes hoy especialmente del sector financiero , con varios puntos de interés: aprobación por Bruselas de los planes de reestructuración de las cuatro entidades nacionalizadas (conferencia de Almunia esta mañana), presentación estratégica de Bankia (16:30h) y anuncio de la compra de Banco de Valencia por parte de Caixabank (a la espera de mayor detalle, en principio valoramos la operación de forma positiva).

En España, destacamos el éxito de la colocación de Letras de ayer, aunque el reto sigue estando en colocar deuda a mayores plazos y en atraer a más inversores internacionales. Ayer el Tesoro consiguió colocar 4.090 mlns euros frente a 4.000 mlns euros previstos (objetivo máximo) en una subasta de letras a 3 y 6 meses. La demanda a tres meses bajó ligeramente con un "bid to cover" 3,52x (vs 4,3x anterior) y una rentabilidad media de 1,254%, inferior a la subasta anterior: 1,45%. A 6 meses, buena demanda con un " bid to cover" de 2,3x (vs 2x anterior) y una rentabilidad que también disminuye, situándose en 1,669% (vs 2,02% anterior).

Hoy en el plano empresarial tendremos nuevos datos del sector inmobiliario en Estados Unidos (ventas de viviendas nuevas) y seguiremos pendientes de las conversaciones para alcanzar un acuerdo en torno al " fiscal cliff ", donde por el momento no se aprecian nuevos avances.

Desde el punto de vista del análisis técnico, vigilaremos: Ibex 7.150 - 9.000 puntos, Eurostoxx 50 (Zurich: ^STOXX50E - noticias) 2.400 - 2.600 puntos y 1.300 - 1.580 para S&P 500 (SNP: ^GSPC - noticias) .

Principales citas empresariales: Finaliza ampliación de Banco Popular

En España finaliza la ampliación de Banco Popular y Bankia presenta su Estrategia 2012-15, mientras que Bruselas anunciará los detalles de los acuerdos alcanzados para la reestructuración de las entidades nacionalizadas. Por su parte, el consejo de Repsol propondrá dividendo a cuenta de 2012 (consenso: 0,43 eur/acc).

Análisis fundamental de la sesión anterior Análisis macroeconómico: Pedidos de bienes duraderos EE.UU se mantuvieron planos en octubre

En Estados Unidos, conocimos:

La confianza del consumidor de noviembre mostró una mejora por encima de lo previsto al situarse en 73,7 (vs 73e y 73,1 previo revisado desde 72,2), marcando máximos desde febrero de 2008.

Los pedidos de bienes duraderos de octubre se mantuvieron planos respecto al dato anterior mostrando un resultado del 0% cuando se estimaba un descenso del -0,7%, si bien el dato anterior se revisó a la baja (+9,2% i.a. previo revisado desde +9,9%). Sin transporte el dato asciende un +1,5%, en línea con el dato anterior (-0,5%e y +1,7% previo).

El índice CaseShiller del precio de viviendas de septiembreavanzó ligeramente por encima de lo esperado al mostrar un ascenso del +3%(vs +2,9e%e i.a y +1,97% previo revisado desde +2,03%).

En Europa:

En Francia conocimos el índice de confianza del consumidor de noviembre que se mantiene sin cambios respecto al mes anterior: 84 (vs 83 anterior).

En Reino Unido se publicó el PIB del 3T12 (dato preliminar) cumpliendo lo previsto: +1% (vs +1%e y -0,4% anterior). En términos i.a. disminuye un -0,1% (vs 0,0%e y -0,5% anterior).

Análisis de mercados: Sesión de altibajos en las principales plazas europeas tras acuerdo sobre Grecia

Sesión de altibajos en las principales plazas europeas tras llegar el Eurogrupo a un acuerdo sobre el desbloqueo de la ayuda a Grecia . Así, el DAX (Xetra: ^GDAXI - noticias) cerró con un avance del +0,55%, mientras que el Eurostoxx 50 (0%) y el CAC 40 (Brussels: INCAC.BR - noticias) (+0,03%) cerraron planos. En España , el Ibex 35 (Madrid: IBEX.MC - noticias) cerró con un ligero retroceso del -0,14% para situarse cercano a los 7.864 puntos. De esta manera, los que más cayeron durante la sesión fueron Gamesa (Other OTC: GCTAF.PK - noticias) (-2,5%), Acerinox (Xetra: A0B7GP - noticias) (-1,9%) y BME (Madrid: BME.MC - noticias) (-1,8%). Por el lado positivo, Banco Popular (+6,1%), Bankia (+4,95%) e Indra (Madrid: IDR.MC - noticias) (+3,3%) protagonizaron las mayores subidas. Por su parte, el diferencial español se relajó hasta los 408 pb, situándose la TIR (SNP: ^TIRY - noticias) en 5,52%.

Análisis de empresas: Bankia llevará a cabo hoy una presentación de su Plan Estratégico 2012-15

Popular (SES: E1:P29.SI - noticias) . Ha comunicado que Allianz, Américo Amorim, Banque Fedérative du Crédit Mutuel y Unión Europea de Inversiones, S.A., han ejercido sus derechos de suscripción preferente de acuerdo a los compromisos adquiridos. Asimismo, recordar que hoy finaliza el periodo de cotización de los derechos, y se comunicará la existencia o no de una segunda ronda para cubrir la ampliación.

BBVA (Madrid: BBVA.MC - noticias) . Ha alcanzado un acuerdo con Afore XXI Banorte , para la venta de la totalidad de la participación que BBVA tiene en la compañía mexicana " Administradora de Fondos para el Retiro Bancomer ". El importe de la operación asciende a 1.600 mln de $, que se ajustará en función de los fondos propios de libre disposición de la compañía en la fecha de cierre y que BBVA estima en 130 mln de $ por lo que el precio total se situaría en 1.730 mln. Este precio supone un ratio de precio sobre el beneficio esperado de 2012 de 14,5x. Se estima que el cierre de esta operación se producirá en el primer trimestre de 2013, sujeto a la obtención de las autorizaciones regulatorias pertinentes en México , y que la plusvalía neta de impuestos ascenderá aproximadamente a 800 mln de euros. Noticia positiva, debería permitir al banco continuar con la política de refuerzo de provisiones y de capital en el actual contexto de incertidumbre sobre la capacidad de generación de resultados en España. Sobreponderar.

Bankia . La compañía llevará a cabo hoy a las 16:30 una presentación de su Plan Estratégico 2012-15 una vez aprobado el plan de reestructuración por parte del Banco de España y el FROB , y a la espera de conocer los acuerdos alcanzados con Bruselas. La CNMV ha decidido suspender cautelarmente la cotización de Bankia. Infraponderar.

La cartera de 5 grandes está compuesta por DIA, Ferrovial, Iberdrola (EUREX: I1BE.EX - noticias) , Repsol y Telefónica (Madrid: TEF.MC - noticias) . La rentabilidad de la cartera de 5 grandes frente al Ibex en 2012 es de +12,05% (rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005, +6% en 2004).

Ver Informe Completo (Documento en Pdf)

 

Así va la Bolsa

  • Valores más activos
    Valores más activos
    NombrePrecioCambio
    7,060,20%
    SAN.MC
    11,800,38%
    TEF.MC
    4,850,14%
    IBE.MC
    8,830,53%
    BBVA.MC
    2,270,44%
    SAB.MC
  • Los que más suben
    Los que más suben
    NombrePrecioCambio
    5,70+1,86%
    BKT.MC
    7,13+1,39%
    GAM.MC
    8,03+1,32%
    TL5.MC
    13,53+1,23%
    IDR.MC
    29,930,89%
    ACS.MC
  • Los que más bajan
    Los que más bajan
    NombrePrecioCambio
    0,410,97%
    PRS.MC
    29,220,92%
    AMS.MC
    4,510,77%
    NHH.MC
    5,430,53%
    POP.MC
    8,830,53%
    BBVA.MC

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