Yahoo Finanzas El índice de volatilidad de ether en Deribit alcanzó un mínimo histórico
La tendencia a la baja del índice de volatilidad a futuro de ether (ETH DVOL) en el principal exchange de opciones de criptomonedas, Deribit, sigue estando presente en medio de las incertidumbres macroeconómicas y el auge de pepecoin (PEPE) que ha fomentado la demanda en la red de Ethereum.
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El índice DVOL, que calcula la volatilidad implícita anualizada a 30 días de ether o las expectativas de turbulencias de precios para las próximas cuatro semanas, cayó a un mínimo histórico de 51 durante el fin de semana, según el proveedor de datos de activos digitales Amberdata. La volatilidad implícita se calcula según el libro de órdenes de opciones de Deribit.
El índice superó los 150 tras el colapso de FTX a principios de noviembre y ha estado cayendo desde entonces. El mínimo histórico se da casi cuatro semanas después de que Ethereum implementara la tan esperada actualización Shanghái, lo que le quitó el riesgo a la estrategia de inversión pasiva de bloquear monedas en la red de Ethereum a cambio de recompensas.
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La DVOL de bitcoin también bajó de 74 a 51 en el último tiempo, pero se mantiene por encima del mínimo histórico de 41,95 de enero. Deribit, que representa casi el 90% de la actividad mundial del trading de opciones de criptomonedas, presentó los índices DVOL de bitcoin y ether a principios de 2021.
La volatilidad implícita se correlaciona positivamente con la demanda de opciones, que son instrumentos de cobertura, y se dice que representa el grado de temor o incertidumbre en el mercado.
Actualmente, hay demasiada incertidumbre en el aire debido a la crisis bancaria de Estados Unidos y las preocupaciones por el techo de la deuda. El informe sorprendentemente sólido sobre los empleos en Estados Unidos aumentó las apuestas que dicen que el ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal (Fed, por sus siglas en inglés) terminó. Y como si esto no fuera poco, a finales de esta semana se publicarán los datos de la inflación de abril del país norteamericano, una cifra que influye en el mercado.
“El mundo parece estar lleno de incógnitas desconocidas en este momento”, dijo Greg Magadini, director de derivados en Amberdata, en un newsletter semanal donde también señaló los inusuales bajos índices ETH DVOL y BTC DVOL.
En otras palabras, las expectativas por importantes oscilaciones de precios parecen quitarles valor a las principales criptomonedas en este momento.
De acuerdo con Magadini, las expectativas de volatilidad en el mercado de ether tienen menos valor que en el mercado de bitcoin, y este sería el momento para “las posiciones largas en la volatilidad de ETH [comprar volatilidad de ETH]”.
“Si se analiza la proporción de ETH DVOL dividida por BTC-DVOL, la volatilidad relativa está básicamente cerca de un mínimo histórico”, sostuvo Magadini.
“Una quita de riesgo probablemente perjudicaría mucho los precios al contado de ETH debido a su naturaleza de ‘altcoin’. Pero por el otro lado, si realmente estamos reanudando un mercado alcista de criptomonedas, entonces las altcoins deberían tener un buen rendimiento. ETH debería superar a BTC en ese escenario alcista ‘tradicional’”, agregó Magadini.
Los traders suelen comprar opciones de compra o venta, ambas, o futuros de volatilidad cuando tienen la intención de generar ganancias de un repunte inesperado de la volatilidad. Deribit presentó los futuros BTC DVOL a finales de marzo.
Artículo editado por Parikshit Mishra y traducido por Natalia Paulovsky.
