Por qué el precio de las hipotecas no para de subir pese a que no hay demanda

El mercado de las hipotecas es un claro indicador de que la llamada reforma financiera o rescate de buena parte del sistema financiero con dinero público no acaba de dar resultados. Es curioso, porque pese a que la demanda de préstamos con garantía del propio inmueble no para de bajar, los precios que cobran los bancos por conceder esos créditos no sólo no bajan, que sería lo normal en cualquier otro sector, sino que incluso repuntan.

El diferencial que cobran los bancos por una hipoteca sigue disparado. Ronda el 3% y está anulando los bajos niveles del Euribor. Los bancos prefieren vender menos hipotecas pero muy rentables antes que a conceder más a precios asequibles. Una estrategia que agrava la debilidad de la demanda y que provoca que la compraventa de viviendas este bajo mínimos al igual que la firma de hipotecas.

Los bancos siguen prefiriendo poner distancia con el sector inmobiliario y colocar el dinero que reciben del BCE y de los clientes en la rentable deuda pública, con la connivencia del Gobierno ya que es una opción que permite aliviar los costes financieros del Estado y elevar el precio de toda la deuda que ya tiene la banca en cartera. El dinero que manejan es más barato que nunca, sobre todo si tenemos en cuenta que el Banco de España les ha recomendado que limiten al máximo lo que pagan por los depósitos de los clientes.

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Lo dice claramente la troika en el informe donde paradójicamente certifica el fin del proceso de rescate de la banca española. “Mientras en el corto plazo la compra de deuda pública se ha convertido en una importante fuente de ingresos que ha sido de gran ayuda para los bancos, a largo plazo afecta negativamente al crédito al sector privado y tiene impacto sobre la recuperación”, afirma el texto, que atribuye también parte de la caída de los préstamos al proceso de reestructuración en marcha.

Los bancos están ganando mucho dinero con este esquema. Lo veremos a partir de mañana cuando Bankinter inicia la ronda de presentación de resultados anuales del sector. Quieren aumentar el dividendo que pagan a sus accionistas, provocando la irritación del Gobierno, que quiere que se limite el pago al accionista, refuercen su capital y reactiven el crédito.

De momento, para el mercado de la vivienda el resultado es evidente. La compraventa sigue instalada en niveles mínimos. Durante el pasado mes de noviembre, sólo se cerraron 21.847 transacciones de casas. Un dato que es un 15,9% inferior al del mismo mes de 2012, cuando la demanda estaba agitada por el fin de los incentivos fiscales, y un 4,1% más bajo que el de octubre. En el acumulado de los 11 primeros meses, el ajuste es del 2,1%.

Al mismo tiempo, las hipotecas siguen en caída libre y bajan muchos más que las ventas de viviendas. En el mes de octubre, último dato disponible, se constituyeron un total de 14.704 hipotecas sobre viviendas, lo que supone una caída adicional del 23% y una de las cifras más bajas de la serie histórica comparable que inició en 2003 el Instituto Nacional de Estadística.

En el año acumulan un descenso del 27,7% con respecto al mismo periodo de 2012, con retrocesos del 30,7% en el capital prestado y del 4,1% en el importe medio de cada préstamo. Con el de octubre, las viviendas hipotecadas encadenan ya 42 meses de caídas consecutivas, es decir, casi cuatro años.

Pese a este panorama, el precio que cargan los bancos sobre el Euribor o diferencial medio de las hipotecas se situaba al cierre del 2013 en el 2,914%, lo que supone 0,30 puntos porcentuales más respecto a enero de ese año, según datos de la calculadora de índices hipotecarios de Bankimia. El diferencial medio sigue siendo mayor al de años anteriores. Para que esto cambie, habrá que esperar a que los bancos pasen el nuevo examen que se les va a hacer, esta vez por el BCE, salgan guapos en la foto, arranque la unión bancaria, y se les impida comprar demasiada deuda pública.

IDNet Noticias
@Jorcha