Yahoo Finanzas La ‘ruinosa’ inversión en el Santander que amenaza a 50.000 ahorradores
Cerca de 50.000 inversores que confiaron su dinero al Banco Santander se enfrentan esta semana al desenlace de una de las operaciones de inversión más desastrosas de los últimos tiempos en España, si dejamos al margen el fiasco de las preferentes vendidas por varias cajas y bancos.
El banco que preside Emilio Botín vendió hace cinco años a un total de 129.000 inversores deuda por valor de 7.000 millones para financiar la compra del banco holandés ABN Amro. El gancho era el pago de una rentabilidad alta esos cinco años, pero la deuda es obligatoriamente convertible en acciones, es decir, al final de la inversión el banco no devuelve dinero, sino acciones, y el último plazo para canjear esa deuda por títulos del banco vence mañana. De esos 129.000 compradores, ya han canjeado por acciones en años anteriores unos 80.000.
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El problema principal radica en que Santander fijó hace cinco años el precio de ese canje. La deuda comprada por cada inversor se cambiaría por acciones a un precio de 12,9 euros cada una. Pero hoy día esas acciones de Santander valen en bolsa 5,9 euros. Es decir, que si un inversor, por ejemplo, compró 1.000 euros de deuda, el banco le devolverá unas 77 acciones, que a día de hoy valen solo 457 euros. Si el inversor las vende de forma inmediata asumirá por tanto una pérdida del 55%.
El banco alega que los inversores han recibido en estos cinco años una elevada rentabilidad, que cifra en el 23% acumulado, lo que reduciría la pérdida potencial en su inversión al 32%. En concreto, los titulares recibieron una rentabilidad del 7,5% el primer año, del 4,29% el segundo, del 3,46% el tercero y del 4,03% el cuarto, y la rentabilidad esperada el quinto año es del 4%.
Un razonamiento falaz, ya que la gran mayoría de los compradores de esa deuda, si no hubiera invertido en títulos del Santander, habría invertido el dinero en otro tipo de producto, como depósitos, letras del Tesoro u obligaciones del Estado, y habría obtenido unos intereses, a lo mejor algo menores, pero mantendría intacto el capital invertido. Sin olvidar el efecto de la inflación en estos cinco años, que se ha 'comido' cerca de la mitad de la rentabilidad que ha dado el Santander o cualquier otra inversión.
El otro problema es cómo vendió el banco que preside Botín esta deuda convertible. Muchos compradores se quejan de que desconocían los riesgos del producto, es decir, que era una inversión compleja en la que no se devolvía dinero, sino acciones, y estas podían bajar o subir. El perfil de muchos compradores era el de personas sin conocimientos mínimos sobre el mercado financiero y que habitualmente invierten en depósitos o fondos garantizados. Inversores que confían en la buena fe del banco y, sobre todo, en el director de la sucursal con la que trabajan y que ahora denuncian que no recibieron toda la información necesaria para decidir con conocimiento de causa.
De momento, la Asociación de Usuarios de Bancos y Cajas de Ahorros (Adicae) está ultimando una demanda colectiva contra el Santander a la que ya se ha incorporado un millar de clientes de perfil inversor muy heterogéneo, según afirma esta asociación.
El banco ha recomendado a los poseedores de los títulos que tengan paciencia y mantengan las acciones porque se beneficiarían de la rentabilidad por dividendo que pueda dar el banco y de la posibilidad de que la acción suba. Tampoco hay muchas otras opciones para el inversor, a menos que se necesite con urgencia el dinero.
