Yahoo Finanzas Conseguir crédito puenteando a la banca se pone de moda
Conseguir financiación, un crédito, no es algo fácil en los últimos tiempos. La banca arrastra la resaca de la crisis y de los excesos cometidos y la regulación por parte de los Estados y del BCE cada día es más estrecha. Es decir, que la mala evaluación de los riesgos en que incurrieron en el pasado la estamos pagando todos ahora.
Esa es la mala noticia. La buena es que están surgiendo nuevas entidades dispuestas a dar financiación a empresas, familias e incluso personas. Es la llamada banca en la sombra, shadow banking, una alternativa tangible y real que puede permitir que muchos proyectos se hagan realidad.
Ese tipo de banca se define como la intermediación crediticia que está fuera de la banca tradicional. Es el 25% del total de la intermediación financiera global, el 200% del PIB de EE. UU. o de la zona del euro y 3,5 veces el del Reino Unido. Maneja más de 36.000 millones de dólares en activos.
La banca tradicional la considera una gran amenaza y de hecho no para de cuestionar su existencia y funcionamiento. La patronal de los bancos españoles, por ejemplo, la AEB alerta de su gran tamaño y del escaso control que existe sobre estas empresas lo que a su juicio las convierten en un gran peligro para la estabilidad financiera.
Los protagonistas de esta nueva actividad son los hedge funds, fondos inmobiliarios y vehículos de inversión fuera de balance. Su objetivo no es sólo prestar a los acreedores que se mueven al margen de los controles de los reguladores bancarios, sino que buscan la rentabilidad de los inversores en un entorno de tipos de interés muy bajos".
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Otro de los puntos a favor de este sistema es que se ofrecen alternativas a los ahorradores. En un entorno de tipos de interés en mínimos históricos, la rentabilidad de los activos tradicionales como los depósitos apenas da para cubrir la inflación. Sin embargo, los vehículos de inversión de la banca en la sombra prometen rendimientos mucho más elevados. “Además, estos actores canalizan recursos hacia necesidades específicas de manera más eficiente, gracias a su mayor especificación”, admite la Comisión Europea en su Libro Verde sobre shadow banking citado por El País.
Pese a las quejas de los bancos, empieza a ser habitual que gigantes empresariales chinos como Alibaba levanten enormes fondos, ofreciendo a los ahorradores tipos de interés que los depósitos bancarios no pueden igualar. Con este dinero Alibaba financia a su vez proyectos propios o de terceros.
Su actividad en todo caso no está exenta de riesgos, sobre todo para los que confían su dinero a estas firmas. Uno de ellos es que estas entidades están expuestas a amenazas similares a los de los bancos, pero sin los cortafuegos que gozan estos. Algunas de las prácticas realizadas por estas entidades se nutren de la captación de ahorro a corto plazo y, por lo tanto, si hay una crisis en el mercado, estarán expuestas a retiradas masivas y súbitas de fondos por parte de los clientes.
El ahorrador que ponga su dinero en este tiipo de bancos debe saber que sus ahorros no tendrán la garantía de un fondo de respaldo, como el Fondo de Garantía de Depósitos español, que garantiza hasta 100.000 euros por titular y cuenta.
Y si hubiera una situación límite, estas entidades no pueden —al contrario que los bancos— tomar préstamos del banco central correspondiente.
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